금호석유 주가 전망

“25년 NB라텍스 수출량 사상 최대치 경신 전망” 하나증권, 윤재성/김형준

1) 3분기 한국 NB라텍스 수출량 22만톤으로 +39%(전년동기대비) +18%(전분기대비) 급증

2) 코로나 이후 최대치였던 21년 1분기의 22.8만톤에 거의 근접한 3.5년내 최대치 규모임

3) 전방 장갑업체의 판매량 확대 따른 금호석유/LG화학 NB라텍스 가동률 상승의 결과

4) 금호석유 NB라텍스 가동률은 22년 3분기 30%로 최악 기록 이후 24년 2분기 77%까지 큰 폭 상승

- 이번 수출 데이터 근거로 3분기 가동률은 92%로 추정

- 4분기는 +23.6만톤 증설해서 연간 생산능력이 기존 71만톤에서 94.6만톤으로 증가

- 한국의 NB라텍스 수출은 2025년 사상 최대 경신 전망

5) 세계 최대 장갑업체 말레이 Top Glove는 실적발표에서 매출액이 +75% 급증했다고 발표. 판매량이 +91%증가한 영향과 판가 상승이 겹친 것으로 풀이

6) 판매량은 장갑 유통기한 도래로 폐기될 장갑을 대체하려는 재고 확보 움직임이 있었고, 중국 장갑사들의 FDA의 수입 경보 리스트 포함에 따른 미국 고객사 주문 유입 영향 때문에 증가

- 25년부터 미국의 중국산 장갑에 대한 관세는 50%부과, 26년은 100%로 확대

7) 장갑사들은 원가 부담 높은 천연고무 장갑 생산 비중을 줄였고 원가 부담이 낮은 니트릴 장갑 판매비중을 높였음

- 2025년에도 천연고무 강세는 지속될 전망이며, 이는 전체 NBL 시장 수요의 크기를 늘리고 가격 상승을 유발할 요인

8) 금호석유와 LG화학 관심 필요

 

[출처] “염승환의 [시장함께읽기] 10월 24일”

 

 

금호석유 주가 전망 분석

 

하나증권 리포트의 주요 내용을 바탕으로 금호석유의 주가 전망을 살펴보면 ...

 

금호석유

 

### 현재 상황 요약:

- **현재 주가**: 82,700원 (당일 13.31% 하락)

- **52주 최고가/최저가**: 최고 298,500원에서 현재 141,700원 수준

- **거래량**: 2,283,927주

 

### 차트 분석:

- 차트에서 **큰 변동성**을 볼 수 있으며, 특히 2021년경 급격한 상승 후 급락이 있었습니다.

- 현재 주가는 과거의 주요 **지지선** 근처에서 움직이고 있으며, 최고가 대비 크게 하락한 상황입니다.

 

### 긍정적인 전망:

1. **NB라텍스 수요 증가**: 특히 미국 시장에서 장갑 생산 증가로 인해 NB라텍스 수출이 사상 최대치를 기록할 것으로 예상됩니다.

2. **중국산 장갑에 대한 미국 관세**: 미국이 중국산 장갑에 높은 관세(2025년 50%, 2026년 100%)를 부과하면서 한국산 제품으로의 수요 이동이 예상됩니다.

3. **생산능력 확대**: 금호석유는 생산 능력을 확장하고 있어, 늘어나는 수요에 대응할 준비가 되어 있습니다.

 

### 위험 요소:

1. **경쟁 심화**: NB라텍스 시장의 경쟁이 점점 치열해지면서, 가격 경쟁이 발생할 가능성이 있습니다.

2. **원자재 가격 변동**: 천연고무 가격 상승은 금호석유의 생산 비용에 영향을 미칠 수 있습니다.

3. **글로벌 경기 둔화**: 글로벌 경기 악화로 인해 라텍스 수요가 줄어들 가능성이 있습니다.

 

### 종합적인 주가 전망:

금호석유의 주가는 긍정적인 전망을 유지할 가능성이 높습니다. NB라텍스 수출 증가, 미국 시장 성장, 천연고무 가격 상승 등이 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 그러나 경쟁 심화와 원자재 가격 변동, 글로벌 경기 둔화 같은 불확실성도 존재하므로 주의가 필요합니다.